博天堂备用网址公司动态研究报告：业绩稳步修复多元布局打开成长空间自2021年与环球诊断龙头罗氏完成战术团结今后，公司络续促进闭连板块客户拓展□。2023年10月，公司全资子公司深圳柏明胜再次与瑞孚迪（前身为珀金埃尔默性命科学和诊断营业公司□，自2020年起起首与公司团结）缔结了《战术团结框架》□□，团结聚焦塑料耗材正在诊断和性命科学范畴的使用，客户粘性接续加强。同时，为进一步擢升订单承接材干，2023年公司不同向高端医疗东西及耗材华南基地修复项目、总部基地改制升级项目不同拟参加召募资金1.33亿元和1.72亿元□，跟着项目渐渐落地，公司医疗耗材产能组织将加快完满。截至2023年8月，公司已与体外诊断、血糖监测范畴众家龙头企业变成正式书面同意□，正在开辟模具项目达100余套□□，医疗板块事迹伸长可期。

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　　订单兑现不足预期、客户拓展不足预期、新品扩充不达预期、产能落地不足预期、市集比赛加剧、原原料本钱上升、行业战略及囚禁危急、地缘政事危急

　　依托公司正在周到模具筑设方面的深奥积淀，昌红科技渐渐切入半导体范畴。此中□□，最要紧的营业为晶圆载具板块□□。公司从难度最大的12英寸起首开端，营业涵盖FOUP、FOSB、CMP等产物。2023年4月□，合伙公司鼎龙蔚柏已竣工工场装置，络续实行装备调试，6月起首向众家邦内主流FAB厂商送样验证，目前个别产物已通过客户验证。晶圆载具举动半导体例程中的主要耗材，用于晶圆的的存储、传送、运输及防护，具备较高本领、资金及研发壁垒□，眼前美、日企业吞没行业要紧份额□□，市集缺口浩瀚□，邦产取代空间空阔。跟着半导体板块订单渐渐兑现、产物加快放量，公司事迹希望加快擢升。

　　2023年前三季度，公司达成营收7.39亿元，同比降低18.44%□，要紧系疫情产物带来的基数扰动□。利润端□□，公司前三季度达成归母净利润0.51亿元，同比降低57.47%；毛利率为28.02%，仍旧平静程度□□。用度率方面□□，前三季度公司发卖用度率、执掌用度率、研发用度率、财政用度率不同为2.26%/12.35%/5.99%/1.11%，受股权饱励摊销用度及职员薪资用度扩张影响，执掌用度与研发用度有所擢升。

　　预测公司2023-2025年收入不同为11.37、17.18企业动态、23.05亿元□，EPS不同为0.18、0.34、0.48元，眼前股价对应PE不同为97.9、52.2、36.7倍。公司是邦内高端医疗耗材龙头企业，医疗板块订单承接材干稳妥擢升，晶圆载体营业拓展可期，看好公司后续发展空间。初次笼罩，予以“买入”投资评级。